升富策略重庆银行规模盈利双升 “对公、零售”失衡

潘悦制图升富策略

近日，重庆银行（601963.SH）发布2025年半年度报告。数据显示，该行经营规模稳步增长，集团资产总额逼近万亿元。盈利能力稳中有升，截至2025年6月30日，集团实现营业收入76.59亿元，同比增长7.00%；实现归属于本行股东净利润31.90亿元，同比增长5.39%。

不过，在整体经营稳步向好的态势下，重庆银行“重对公、轻零售”的情况愈加凸显。从半年报披露的数据看，该行公司贷款增速远超零售贷款，业务结构失衡问题进一步加剧。

总资产逼近万亿元

半年报显示，截至2025年6月30日，重庆银行资产总额为9833.65亿元，较上年末增加1267.23亿元，增幅14.79%；贷款总额5006.70亿元，较上年末增加600.54亿元，增幅13.63%；存款总额5441.36亿元，较上年末增加700.19亿元，增幅14.77%。

近年来，依托成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等建设提速，重庆银行深挖区域发展潜力，实现规模较快增长。半年报显示，该行聚焦融资增量，助力双城区域重要经济中心、科技创新中心、巴蜀文化旅游走廊建设，加大重点领域支持力度，向双城经济圈提供信贷支持近1400亿元升富策略，通过贷款、债券等方式新支持了超90个区域重大项目建设。

Wind数据显示，截至2025年一季度末，17家A股上市城商行中，总资产超过万亿元的有8家。其中，成都银行是唯一一家资产规模超万亿元的西南地区城商行，而同处西南地区的重庆银行则有望年内迈入“万亿俱乐部”。

盈利能力方面，重庆银行业延续了稳健增长态势。数据显示，今年上半年，集团实现营业收入76.59亿元，较上年同期增长7.00%；实现净利润33.94亿元，较上年同期增长5.73%，实现归属于本行股东净利润31.90亿元，较上年同期增长5.39%。

从营收构成看，2025年上半年，重庆银行利息净收入占比为76.54%，非利息净收入占比为23.46%。

具体而言，今年上半年，重庆银行利息净收入达58.63亿元，较上年同期增加6.39亿元，增幅12.22%；实现手续费及佣金净收入3.65亿元，较上年同期减少1.46亿元，降幅28.62% ，其中代理理财业务收入较上年同期减少2.47亿元，主要是由于当期理财产品管理费及超额报酬较上年同期减少；实现其他非利息收入14.32亿元，较上年同期增加0.09亿元，增幅0.63%，其中，投资收益15.86亿元、较上年同期减少0.04亿元，公允价值变动收益-2.26亿元、较上年同期增加0.06亿元，汇兑损益0.32亿元、较上年同期增加0.17亿元。

业务结构失衡凸显升富策略

重庆银行一直颇为重视对公条线贷款投放。该行在半年报中披露，截至2025年6月30日，集团公司贷款及垫款（含贴现）余额为3990.47亿元，较上年末增加583.70亿元，增幅17.13%。

从贷款业务结构来看，重庆银行的公司贷款占比显著高于零售贷款。截至2025年6月30日，公司贷款和垫款总额为3990.47亿元，在5006.70亿元贷款总额中占比达79.70%；零售贷款总额为995.98亿元，仅占贷款总额的19.89%。

记者将上述数据与2024年年报数据对比发现，该行业务结构失衡进一步加剧。2024年年报显示，截至2024年12月31日，重庆银行客户贷款和垫款总额为4406.16亿元，其中，公司贷款和垫款总额3406.78亿元，占贷款总额的77.31%；零售贷款总额为976.18亿元，占贷款总额的比重超过22%。

从贷款增长情况看，重庆银行公司贷款的增长速度明显快于零售贷款。2025年上半年，公司贷款和垫款余额较上年末增17.13%，其中“租赁和商务服务业”“水利、环境和公共设施管理业”“文化、体育和娱乐业”等行业增速尤为显著，均较上年末增长20%以上。与此同时，该行零售贷款总额仅较上年末增长了2.03%，其中个人消费贷款增长较快，从2024年末的147.19亿元增至200.34亿元，在零售贷款中的占比从15.08%升至20.12%，但信用卡透支余额出现明显收缩。

重庆银行今年5月在接受数十家基金、券商等机构调研时曾介绍了对公业务项目储备情况时，该行表示“面对对公客户持续的融资需求，我行在加强客户资质及项目质量审查，严格把好准入关口的同时，持续做好对优质客户及项目的滚动储备，目前对公业务项目储备300亿元左右”。

在业内人士看来，重庆银行零售业务短板需引起重视，如何平衡对公与零售业务的发展将是其面临的长期课题。

资本充足率下滑

高速扩张下，重庆银行资本充足率下滑。半年报显示，截至2025年6月30日，集团核心一级资本充足率为8.80%，较上年末下降1.08个百分点；一级资本充足率为9.94%，较上年末下降1.26个百分点；资本充足率为12.93%，较上年末下降1.53个百分点。

与行业整体水平对比，金融监管总局8月15日发布的数据显示，截至2025年二季度末，我国商业银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.93%、12.46%、15.58%，这表明重庆银行的各级资本充足率均低于行业平均水平。此外，金融监管总局数据显示，今年二季度末城商行的资本充足率为12.64%。重庆银行的资本充足率略高于城商行平均水平，但优势并不明显。

“本集团在通过利润留存补充资本的基础上，积极拓展外源性资本补充渠道，持续推进资本工具创新，增强资本实力、优化资本结构并合理控制资本成本。”重庆银行在半年报中表示。

从资本补充工具的落地情况来看，今年以来不少城商行已通过增资扩股、发行“二永债”等方式“补血”。Wind数据显示，截至发稿，年内已有41只城商行“二永债”完成发行，募资规模合计超1800亿元，成为城商行补充资本的重要抓手。相形之下，重庆银行尚未披露明确的新一轮资本补充计划，而其2022年发行的130亿元“重银转债”目前未转股比例达99.99%。

记者注意到，今年年初，重庆银行在接受机构调研时曾表示，针对核心一级资本的外源性资本补充尚存在一定约束，目前主要以利润留存为主。近年来，该行积极通过无固定期限资本债券发行持续补充其他一级资本升富策略，后续还会有无固定期限资本债券的发行计划。

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